Сегодня в 6:40 по Москве Банк Японии, возглавляемый Харухико Курада, принял сенсационное решение о понижении процентной ставки в отрицательную область. Ставка понижена с 0,1 до −0,1 процента. Сверхнизкие процентные ставки в Японии находятся с начала 2000-х годов. Однако впервые они стали отрицательными. Робот известного портала о макроэкономике стран мира Tradingeconomics.com даже не смог себе представить, что такое возможно и на сайте опубликовал данные об увеличении ставки до 0,1, что является ошибкой.
Желание регулятора Банка Японии поддержать свою экономику и экспорт ведут к политике удешевления японской иены и снижения процентных ставок. Экономика Японии последние годы стагнирует с ВВП около нуля. В середине 2014 года наблюдался даже резкий провал ВВП. 2 и 3-й квартал 2015 года ВВП Японии снижался на 0,2% и 0,3%, что свидетельствует о технической рецессии экономики Японии (лишь уточненная переоценка, сделанная в декабре, увела японцев от этого факта, когда ВВП был пересмотрен за 3кв. с −0,2% до 0,3%). Поэтому меры главы BoJ Харико Курада являются вынужденными. Остывание экономики приведет к снижению числа рабочих мест и может увести ее еще в более глубокий кризис.
Харухико Курода не побоялся снизить ставку в отрицательную область.
Японская иена является традиционной валютой для керри-трейда, который используют трейдеры во всем мире. Они занимают средства в иене, чтобы вложить их в более доходные инструменты — валюты, акции, товарные рынки. Происходит игра на разнице в процентных ставках. Поэтому пара доллар США-японская иена давно уже стала индикатором страха на финансовых рынках. Укрепление японской иены свидетельствует о страхах и возврате капиталов назад в Японию.
Исторический пресс-релиз Банка Японии о понижении ставки в отрицательную область: решение принято с перевесом всего в 1 голос (5 против 4)
Сегодняшняя реакция японской иены на понижение процентной ставки — ослабление почти на 2% к доллару США. В данный момент пара торгуется на отметке 120,35 японских иен за доллар США. В момент объявления решения и повышенной волатильности она доходила до 121,3.
Отметим, что на глобальных рынках наблюдается уникальная эпоха, когда одни центробанки снижают ставки (ЕЦБ, Банк Японии, Народный банк Китая), а другие повышают (Федеральная резервная система США в декабре сделала первый шаг по повышению ставки). Столь серьезной дивергенции в денежно-кредитной политике центробанков никогда не было в современной истории мировой финансовой системы.
В России работает несколько японских банков, которые осуществляют торговое финансирование японских экспортеров. Так, японский банк ЯР-Банк предоставил кредитную линию в японских иенах российско-японской торговой компании «Инари» на 3 года в размере 28 500 000 японских иен (порядка 280 000 долларов США). Полученные средства будут направлены на оплату товаров японских поставщиков. Вероятно, после сегодняшнего решения Банка Японии коммерческие банки Японии еще активнее будут кредитовать реальный сектор японской экономики.